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    来源: | 作者:华气能源Betway官网登录 | 发布时间: 2019-05-15 | 34 次浏览 | 分享到:


    原标题:别怕,就是干!美国LNG加征25%对中国影响几何?(深度)

    来源:天然气行业观察(微号:Dr-natural-gas) 作者:熙时君

    2019年5月13日,在谈判无果后,国务院关税税则委员会决定,自2019年6月1日0时起,对已实施加征关税的600亿美元清单美国商品中的部分,提高加征关税税率,分别实施25%,20%或10%的加征关税。

     

    2019年5月13日,新闻联播里国嘴辉哥铿锵有力的一段国际锐评让全国鸡血:


    “对于美方发起的贸易战,中国早就表明态度:不愿打,但也不怕打,必要时不得不打。面对美国的软硬两手,中国也早已给出答案:谈,大门敞开;打,奉陪到底。经历了五千多年风风雨雨的中华民族,什么样的阵势没见过?!美国发起的对华贸易战,不过是中国发展进程中的一道坎儿,没什么大不了,中国必将坚定信心、迎难而上,化危为机,斗出一片新天地。”


    当然,不出意外,从2018年起大举向外出口的美国LNG也在此次加征关税清单之中,加征最高25%关税。



    中国贸易战小试牛刀回击之后,美股雪崩,不过一直与美股息息相关的A股今天却似乎不受影响,走出了独立行情,三大股指盘中全线翻红,创业板指更是一度涨近1%。


     

    回归到天然气,对美过LNG关税加征25%后美国LNG价格优势殆尽,在目前国内天然气对外依存度不断上升逼近50%的背景下,不进口美国LNG对中国影响究竟几何?

     

    中国能源结构升级促成全球最大LNG进口国

     

    近年来受大气治理需求提升,能源结构升级战略逐步推进影响,我国天然气消费呈现高速增长态势。

     

    2017 年,“煤改气”工作推进达到阶段性高点,全年天然气消费量达到2426亿方,同比大幅增长15.3%。天然气对外依存度不断提升,达到39%。

     

    2018年,“煤改气”的余威继续显现,国内天然气表观消费2803亿立方米,同比增长18.1%,对外依存度高达45.3%。

     

    其中,除中亚、缅甸等国进口的管道气外,2018 年我国共进口LNG 734.69 亿立方米,同比增速39.58%,已经超越日本成本全球最大LNG进口国。




    美国页岩气革命造就全球最大LNG出口国

     

    受美国页岩气革命的成果,美国天然气产量快速增长。

     

    根据EIA的统计,2000-2018年,美国页岩气产量由118亿立方米上升至7560亿立方米,直接翻了近65倍,页岩气开采量占全美天然气开采总量的一半以上。

     

    2017年3月28日,美国总统特朗普签署能源独立行政令,旨在使美国尽早摆脱对国外能源进口的依赖,成为净能源出口国,以达到“能源独立”的目的。

     

    2017年,美国结束了60多年的天然气净进口国身份,成为净出口国。


    2018年,美国天然气出口再创历史新高,向“能源独立”的方向进一步迈进。

     

     

    美国LNG 出口始于2016 年,2017年LNG出口项目液化产能不断提升,目前已有和在建年产能约为7200万吨,2023年美国有望成为世界三大LNG出口国之一。

     

    美国能源署EIA预测,保守估计2020年,美国LNG出口便可超过1000亿方,最乐观估计,到2040年,美国LNG出口可达到3600亿方。另外值得一提的是,美国本土的LNG成本相对不高,约为3-6美金/mmbtu左右。



    贸易战短期影响甚微,远期而言对美国影响更大

     

    单纯就LNG进出口而言,贸易战对中美两国的影响不一。

     

    1、限制或停止从美国进口LNG对中国影响不大

     

    中国虽然对外依存度不断攀升需要进口更多的LNG,但停止进口美国LNG对国内而言影响并不大,主要是三个方面:

     

  • 在未来一段时间内全球天然气产量有望保持稳健增长,天然气液化工厂产能、LNG运输船的运力均有快速提升,从而保证全球LNG供给处于较为宽松的状态。就算停止从美国进口LNG,中国仍然有很多其他的选择

  •  

  • 尽管美国本土LNG价格看起来似乎很美丽,但美国天然气主要在墨西哥湾附近,到中国航运距离比较远,考虑到船运费的费率、航程时间(巴拿马运河相对最短)等,综合到岸价格其实也并非很低

  •  


  • 从进口现状而言,2017年、2018年中国从美国进口的LNG微乎其微,基本可以忽略不计。






  • 对中国而言,停止进口美国LNG可能唯一意味着损失了一个成本相对低一点的气源地。

     

    2、对美国短期影响甚微,远期影响较大

     

    短期来看,由于现有和在建美国LNG项目产能(约7200万吨/年)绝大多数已通过签署长期LNG购销协议完成销售,即便从美国进口LNG也基本是零星的采购现货,对美国影响有限。

     

    但长期来看,根据国际能源署的预测,2023年左右中国较2017年新增LNG需求量约3000万吨,结合美国出口LNG规划产能和目前新一轮出口项目的销售情况,若美方企业提供有竞争力且可靠性和灵活性较好的LNG资源,预计中国企业有望与美国LNG出口项目新签长期LNG资源合同量约500万~1000万吨/年,可带动2~3个新一轮美国规划LNG出口项目建设和至少50亿~100亿美元投资。2025年后,中长期美国LNG出口额将新增约20亿~50亿美元/年,有助于减少中美贸易逆差。

     

    但如果美国一意孤行,贸易战无法缓和,中美贸易摩擦一直延续,从商业角度出发,为避免产生额外税负,中方企业或将更多地从其他国家和地区采购长期LNG资源。例如,2018年9月10日,中国石油与卡塔尔天然气公司签署340万吨/年的长期LNG购销协议。

     

    这种情形下,中美LNG贸易合作空间将大大缩小,并降低中国企业与美国LNG出口项目签署长期LNG购销协议的可能性。美国部分LNG出口项目因无法落实市场很难做出最终投资决策,其LNG规划产能将难以实现。

     

    中国中长期LNG需求增量或将由非洲国家、巴布亚新几内亚、卡塔尔、俄罗斯以及加拿大等其他国家和地区的LNG供应增量来满足。

     

    中美双方企业可能错过中长期LNG贸易展开合作的窗口期,因错过了中国天然气市场快速发展时期,美国LNG出口产能规模增长也将受到较大影响

     

    当然,不出口中国,美国也有其他国家地区可供选择,但仔细来看可能都存在潜在的不确定性因素。

     

    东亚地区传统LNG进口大国日韩就不提了,这几年需求增速放缓,日韩很多财团全球谋划的LNG资源池出现过剩一心想分一点卖给中国。

     

    南亚地区的印度、巴基斯坦和孟加拉国均为LNG需求增长较快的国家。其中,印度已签署长期LNG资源合同量约2200万吨/年,与美国LNG出口项目签署长期合同580万吨/年,占比约为26%。

     

    目前,印度已签订的美国长期LNG合同比例较高,未来大量新签美长期LNG资源合同的可能性不大。从运距来看,美国LNG资源并非最优选择。以墨西哥湾萨宾帕斯LNG出口项目为例,其距离印度接收站约为9500~9900海里,而中东的卡塔尔距离印度仅约1100海里,非洲LNG生产国也较美国有一定竞争力,印度远期再大规模新签美国LNG长期合同可能性不大。

     

    尽管目前巴基斯坦LNG需求较旺盛,且未来仍有增长潜力,但巴LNG买家信用评级普遍较低,这对依赖签署长期LNG购销协议进行融资的美国LNG出口新项目有很大挑战。同时就运距而言美国墨西哥湾同样难有优势。

     

    欧洲地区因地理位置优势会成为美国LNG重要的目标市场。欧洲公司从美国采购LNG可以增加进口多元化,提高资源灵活性,提升能源供应安全。但欧洲天然气市场较为成熟,且是一个气-气竞争的市场,考虑到受管输能力和管输流向设计的限制、俄罗斯的影响等,美国LNG在欧洲市场的中长期发展是有潜力,但不应被过分夸大。

     

    尾声:别怕,奉陪到底,就是干!

     

    傻子都能明白,全球最大的LNG进口国和全球最大的LNG出口国双方通力合作自是最为双赢的选择,但在处于各自的国家战略角度下,美国率先发起了贸易战,中国迫不得已也只能争锋相对还击。


    中国为什么必须还击可详见昨天推送LNG加征25%!面对美国的贸易战威胁,中国为什么不能退让?,强烈推荐。

     

    前面分析其实有些片面,单纯就LNG进口角度而言,对中国当然影响不大,但贸易战对未来整个国家经济的冲击和影响暂时还不明朗。

     

    现在,国内对我们在贸易战中将要受到的损失的评估过于乐观。有人计算可能会影响经济增速的0.4%-0.5%,估计是把对美的5000多亿出口乘上6点几的汇率就是3万多亿人民币,这占中国GDP的0.4%到0.5%。但在估算损失的时候,不能只说那5000多亿美元没了,因为这5000多亿连着中国和东盟5300多亿美元的进出口贸易、和韩国3000多亿美元的进出口贸易、和日本2000多亿美元的进出口贸易,以及其他一些地区的贸易合起来不只10000万多亿美元。

     

    如果实体经济受到明显冲击,覆巢之下无完卵,国内本就已经减速的天然气产业恐怕也会受到波及,天然气消费增速可能会进一步放缓。

     

    当然,到这个时候,中国已再无让步可能,要打就得奉陪到底。

     

    重温毛主席的三个论断讲话,美国蛮横无理时不能让步,虚张声势时不能让步,不起作用时不能让步,让步必须能扭转局势。

     

    苦日子可能在路上,诗和远方就不要去想了,勒紧腰带过好眼前的苟且。


    来源:天然气行业观察(微号:Dr-natural-gas) 作者:熙时君

    编辑:华气能源Betway官网登录(微号:energyhunt) 

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